Автор: Ива Ангелова, финансов консултант в MoitePari CONSULT През настоящия период на исторически ниски лихви по банкови депозити , търсенето на доходност за спестяванията ни се обърна към други финансови инструменти. Основните класове активи, в които стандартно инвестираме и от които очакваме доходност са : 1) Акции 2) Облигации 3) Парични средства 4) Алтернативни – недвижима собственост, стоки (вкл. антикварни) , хедж фондове, фондове за рисков капитал, произведения на изкуството и др. Когато обаче тези базисни инструменти не могат да отговорят на специфичните нужди и очаквания на даден инвеститор , той прибягва към структурирани продукти, които съчетават в себе си няколко от основните активи с техните характеристики. Структурирани инвестиционни продукти Такива продукти , които са съставени от повече от един клас активи се наричат още „комплексни“ или “ многопластови“ и са индивидуално „скроени“ спрямо съотношението доходност/риск, което инвеститорът очаква от развитието на пазара. Те позволяват да се възползваме от инвестиционни стратегии отвъд традиционните (на акции и облигации). Структурираните инструменти са предназначени да дават експозиция на ивеститорите на дребно към различини видове активи , обичайно достъпни само за големи и професионални инвеститори ( напр. облигации). Те са конструирани с цел реализиране на определена инвестиционна стратегия и обединяват няколко базови финансови инструмента в едно. Базовите активи могат да бъдат акции, облигации, стоки, валути , индекси и др. Обикновено структурираните продукти имат следните характеристики: o Лимитирани са – т.е издават се в продължение на определен , не много дълъг период от време. o Имат защита на вложената сума- гарантирано получаване на размера на инвестицията на падежа. o Имат очаквана доходност, която се реализира при изпълнение на дадено условие или няколко условия. o Съчетават в себе си безрисково вложение ( гарантираната вложена сума) и потенциална доходност. Защо да инвестирам в структуриран продукт? Структурираните продукти имат роля в индивидуалния портфейл на инвеститора : А. като алтернатива на директната инвестиция в базовия актив - когато не разполагаме с минимално изискуемата сума , за да закупим актива (напр. облигация) - или когато е закупуването е свързано с такива разходи които „изяждат“ доходността му ( транзакционни разходи). - или когато искаме да избегнем рисковете от директното притежаване на базовия актив (значително понижаване на цената му). Б. за диверсификация на риска на инвеститорския портфейл. - инвестирането в различни категории инвестиционни инструменти е стратегия за намаляване на риска. За и против: Предимства на структурираните продукти : o Прилагане на стратегия, която отразява собствени очаквания от развитието на пазара. o Достъп до конкретни пазари, недостъпни или твърде скъпи за дребните инвеститори o Гъвкав инвестиционен инструмент. o Ниски капиталови разходи. o Рискът и възможностите могат да бъдат адаптирани според изискванията на инвеститора. o Възможност за доходност по-висока от пазарната. o Предсказуемо представяне - потенциалната печалба е предварително известна доколкото се сбъднат очакванията. Рискове на структурираните продукти: o Те са неликвидни – по-ранното им прекратяване от датата на падежа може да доведе до известни загуби. Решение : преценете правилно срока за който инвестирате средствата, не разчитайте на тях за непредвидени ситуации и не прекратявайте по-рано инвестицията си. o Пазарен риск, свързан с рисковия профил на базовия актив. Решение : Запознайте се добре историческото представяне на базовия актив и подобни на него с цел известна предвидимост и прогнозируемост в развитието му в бъдеще. Никога не забравяйте, че миналото представяне не е гаранция за бъдещи резултати. o Риск от неплатежоспособност на издателя на продукта. Решение : Запознайте се с кредитния рейтинг на издателя на актива. Този показател се изчислява и публикува от кредитна агенция. Едни от най-авторитетните рейтингови агенции са Мууди’с, Стандарт енд Пуурс и Фич. Високи кредитни рейтинги , обозначаващи нисък кредитен риск са : ААА, Ааa, АA+, Аa1, A+, A1 и др. o Валутен риск – възможно е до датата на падежа курсът на валутата, в която е закупен да е неблагоприятен. Решение – ако курсът е по-висок , то може да се реализира печалба от курсова разлика при обръщането му в обичайната валута. Ако е по-нисък от този, на който е била закупена валутата и би реализирал загуба при продажба, то сумата остава в портфейла на инвеститора в същата валута и чака благоприятен курс. Ако дадената валута е част от обвързана валутна двойка както например EURO/USD, то е добре в портфейла да има и от двете валути, за да се намали риска при курсовите колебания. В ограничено количество и само до 20 Декември 2017 година. Възможности в България. В момента на финансовия пазар в България лимитирано ( в ограничено количество и до определена дата ) се предлага структуриран продукт , който включва в себе си както инвестиционен, така и застрахователен компонент . Това инвестиционно предложение носи : гарантиран първоначално инвестиран капитал + очаквана доходност на този капитал + защита върху живота на инвеститора. Инвестиционният състав на продукта е : - облигация - акции от най-големите в момента високотехнологични компании. Застрахователният компонент е : - Застрахователен договор , с право на обезщетение при за губа на живот по време на инвестицията. Основни характеристики на продукта, произлизащи от базовите му активи : - С точна дата на падеж – произтича от базов актив облигация. - Гарантирано обратно получаване на вложената сума – свойство на облигацията. - Очаквана (негарантирана) доходност, по-висока от пазарната, при изпълнение на дадено условие- типично за акциите. - Застрахователна защита върху живота на инвеститора- функция на застрахователния сертификат. Емитентът/Гарантът на продукта има рейтинг по оценка на Moody’s – A1. Продуктът се предлага до изчерпване на емисията, но не по-късно от 20 Декември 2017 година. Информирано решение За да получите повече информация и за да прецените дали тази инвестиционна стратегия е, подходяща за вас, обърнете са към финансов консултант, който : • ще ви помогне да определите финансовия си профил • ще ви помогне да анализирате вашата поносимост към подобно съотношение доходност/риск. • ще ви информира за точните стойности на параметрите и нагледно ще ви покаже примери с хипотетични ситуации на поведението на продукта . • ще ви обясни в детайли ползите и рисковете от такава инвестиция. • ще ви съдейства за придобиването на продукта. Поради ограниченото количествено и времево предлагане на емисията , колкото по-рано направите консултация, толкова по-голяма е възможността да вземете информирано решение и да прецените ползите за себе си от подобна инвестиция. Koнcyлтaнтитe нa MoitePariConsult мoгaт дa oтгoвopят нa вaшитe дoпълнитeлни въпpocи oтнocнo Инвестиционните продукти. Πoпълнитe зaявĸa зa ĸoнcyлтaция или изпpaтeтe имeйл нa consult@moitepari.bg или като попълните тази ЗАЯВКА ЗА КОНСУЛТАЦИЯ. MoitePariConsult e нoвaтa ĸoнcyлтaнтcĸa ycлyгa нa фиpмa „Moитe Πapи“, c фoĸyc въpxy личнoтo финaнcoвo плaниpaнe зa вaжнитe peшeния в живoтa нa ĸлиeнтитe. MoitePariConsult e ecтecтвeнo пpoдължeниe нa миcиятa нa финaнcoвия пopтaл MoitePari.bg.